En savoir plus sur notre fondateur
Jacques Lemoisson
Depuis 2005, Jacques Lemoisson gère des stratégies global macro et exerce une activité de conseil dans ce domaine. Il croit en l’approche quantamentale, qui associe une démarche fondamentale global macro et top-down, mondiale et multi-actifs, à des processus quantitatifs.
Jacques est l’auteur de plusieurs lettres d’information macro, dont « Global Macro Insight », qui touchent plusieurs centaines d’investisseurs institutionnels et des milliers d’abonnés, parmi lesquels des fonds souverains, des banques centrales et des organisations internationales.
Au cours des quatre dernières années
Des stratégies quantamentales et alternatives pour relever les nouveaux défis de l’investissement
Durant cette période, Jacques a exercé les fonctions de directeur des investissements (CIO) et de responsable du global macro et des investissements alternatifs au sein de banques privées suisses. En 2017, il a été le premier CIO d’une banque privée suisse à appliquer une approche quantamentale à une gestion discrétionnaire de portefeuilles investis exclusivement en ETF.
Il a intégré les cryptomonnaies en tant que classe d’actifs, pariant sur la pertinence de la technologie blockchain. En 2018, il a construit des portefeuilles alternatifs, en gestion discrétionnaire et en conseil, combinant des stratégies de private equity, de microfinance et de hedge funds.
2010–2017
Lombard Odier – la géopolitique et le global macro comme facteurs de différenciation
En 2011, il a développé et géré, avec une équipe quantitative, un outil de sélection d’ETF multi-actifs appliqué à un portefeuille de 2,5 milliards de dollars, qui a atteint 6 milliards de dollars en 2017. En 2012, Jacques a déployé son processus global macro au travers de thématiques sur des actifs chinois et américains, pour atteindre 300 millions de dollars d’encours sous gestion en 2017. En 2016, il a intégré la démographie à son processus, ce qui lui a permis d’anticiper avec succès l’issue du vote sur le Brexit et l’élection de Donald Trump.
Fin 2016, le processus a souffert d’un décalage entre sa capacité à détecter la bonne issue des élections et la performance de son positionnement global. Il a alors décidé d’améliorer son dispositif en y intégrant le trading algorithmique et l’intelligence artificielle comme composantes de la prise de décision. En 2017, il a lancé avec K2K Capital le premier certificat à rendement absolu (absolute return) sur les actions chinoises H et A, baptisé China Better Life.
2000–2008
JP Morgan IB – adoption précoce de nouveaux produits
En 2005, chez JP Morgan IB, il a introduit les ETF pour construire une allocation tactique d’actifs selon son approche global macro, en s’appuyant sur la recherche de JPM. Cette démarche visait à créer des stratégies d’investissement agiles et peu coûteuses, destinées aux fonds de pension et aux assureurs.
Pour perfectionner ce dispositif, il a créé une plateforme de négociation d’ETF qui traitait chaque année 4 milliards de dollars de flux provenant de ses clients institutionnels. Il a commencé à proposer des arbitrages entre les ETF et les fonds, les contrats à terme et les indices.
Avant 2000
L’innovation dans la gestion obligataire
En 1996, Jacques a proposé à BNP Asset Management le lancement d’un fonds obligataire investi exclusivement en obligations indexées sur le PIBOR. L’objectif était d’adapter la gestion aux annonces changeantes des banques centrales, en utilisant la liquidité des swaps de taux d’intérêt (IRS) de 1 à 3 mois pour passer rapidement d’un coupon fixe à un coupon variable.
Il a développé des compétences en stratégies de courbe, en gestion de la duration et en pair trading entre pays.
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