China Decarbonization 2060
Points clés – China Decarbonization 2060
- Pleinement conforme à la thématique mondiale de la décarbonation
- Adaptée aux thématiques des technologies vertes, des infrastructures et des économies d’énergie
- Un coût du changement climatique qui atteint 5 000 milliards de dollars
- La part du PIB chinois susceptible d’être perdue sous l’effet de la chaleur et de l’humidité pourrait doubler d’ici 2050, passant de 1,5 %/2 % à 3 %, soit 1 000 à 1 500 milliards de dollars de PIB menacés au cours d’une année moyenne.
- À elle seule, la Chine représente 28 % des émissions mondiales de CO2.
- L’un des thèmes majeurs du 14e plan quinquennal
- La décarbonation ne se concentre pas sur les énergies renouvelables, en particulier dans un contexte de baisse des aides publiques. La Chine a annoncé le mois dernier qu’elle mettrait fin à certains programmes de subventions aux énergies renouvelables et qu’elle prévoyait de fixer les prix de l’électricité éolienne et solaire à un niveau proche de celui des sources d’énergie fossile.
- Un large choix de sous-secteurs pour une allocation d’actifs appropriée et évolutive
- Une thématique appelée à durer
Documents
Documents d’informations clés – classe R
Documents d’informations clés – classe I
Avant d’investir, veuillez lire le prospectus et le document d’informations clés de la classe d’actions concernée. Ces deux documents sont disponibles sur cette page.
L’investissement en Chine est l’un des principaux domaines d’expertise de GATE Capital Management. Il y a huit ans, Jacques Lemoisson, fondateur de la société, a perçu l’intérêt de prendre en compte les actifs chinois et d’en structurer l’investissement.
En 2012, Jacques Lemoisson a lancé une stratégie d’investissement baptisée ChinaPolicy. L’idée centrale consistait à investir dans des sociétés bénéficiant des subventions du plan quinquennal. La stratégie a atteint 100 millions de dollars d’encours en 2015 et a été clôturée fin 2020 avec une performance de +80,6 % depuis son lancement.
En 2013, il a créé et géré une nouvelle stratégie baptisée China Fresh Air. Celle-ci était naturellement axée sur les énergies vertes. Ses encours ont atteint 50 millions de dollars en 2015, date à laquelle la stratégie affichait +30 %.
En 2018, la stratégie China Better Life a été lancée en collaboration avec un autre spécialiste de l’investissement en Chine, K2K Capital. Le gouvernement de Xi Jinping a ouvert une nouvelle ère en déplaçant la priorité d’un développement industriel intensif vers l’amélioration du niveau de vie des Chinois et le renforcement de la croissance intérieure. Les encours ont atteint 35 millions de dollars au format OPCVM (UCITS) et les actifs progressent rapidement.
L’annonce faite par le président Xi Jinping à l’Assemblée générale des Nations unies (mi-septembre 2020) – selon laquelle la Chine « visera à atteindre la neutralité carbone avant 2060 » – constitue un véritable jalon de la politique climatique internationale. C’est la première fois que la Chine reconnaît la nécessité d’atteindre zéro émission de CO2 d’ici le milieu du siècle.
La décarbonation deviendra un pilier du 14e plan quinquennal à partir de 2020. Elle s’imposera comme l’une des grandes thématiques macro de la décennie. Forts de notre expérience et de l’intérêt de nos clients, nous avons décidé de vous proposer
China Decarbonization 2060
L’objectif de neutralité carbone de la Chine d’ici 2060 nécessiterait plus de 5 000 milliards de dollars d’investissements, y compris dans les capacités de production d’électricité renouvelable.
En savoir plus sur cette image
Le graphique circulaire présente les émissions mondiales de gaz à effet de serre par secteur économique : production d’électricité et de chaleur 25 %, agriculture, foresterie et autres affectations des terres 24 %, industrie 21 %, transports 14 %, autres énergies 10 % et bâtiments 6 %.
Les trois piliers de la décarbonation – électrification, décarbonation de l’électricité et efficacité énergétique – s’entrecroisent et se soutiennent mutuellement.
Nous sélectionnons les titres qui répondent à notre stratégie. Tous doivent franchir différents seuils :
- Être suivis par plus de 2 analystes financiers.
- Présenter un volume d’échanges suffisant, c’est-à-dire, en moyenne sur les 30 derniers jours, trois fois supérieur au montant investi à la date de mise en place.
- Offrir une configuration technique intéressante.
- Tous les titres seront équipondérés. Ce n’est pas le cas des secteurs.
Efficacité énergétique industrielle
Logiquement, l’univers d’investissement le plus vaste, avec 37 titres.
Transition énergétique
Le deuxième univers investissable, avec 17 titres.
Captage du carbone
Une thématique nouvelle, qui fait intervenir l’agro-industrie, représentée par 9 titres.
Recyclage et réutilisation
L’éventail des secteurs est vaste, et nous avons retenu 7 titres.
Hydrogène
Le plus petit univers, avec 4 titres, mais cela changera dans un avenir proche.
Briser la chaîne carbonée
La répartition sectorielle devra évoluer du processus d’efficacité énergétique vers des sources d’énergie plus efficaces.
Reclassement
Lors de la construction de l’univers d’investissement, nous avons dû reclasser les sociétés selon leurs activités réelles, en distinguant les « services aux collectivités », les fournisseurs d’infrastructures et les prestataires de services.
